倉位管理與止損

無論分析多麼準確，都會遇到連續虧損。頭寸管理的目標是讓單筆虧損處於可承受的範圍內，確保你有足夠的資金繼續留在市場。

先定風險，再定手數

一種常見的做法是把單筆交易的最大虧損控制在帳戶淨值的一個較小比例，比如 1% 到 2%，這是經驗性參考而非固定規則。計算公式：手數 = 可承受虧損金額 ÷（止損點數 × 每手點值）。

計算範例

帳戶淨值 10,000 美元，單筆最大風險 1%，即 100 美元；計劃交易 EUR/USD，止損距離 50 點，每手點值約 10 美元，則手數 = 100 ÷（50 × 10）= 0.2 手。止損位應根據市場結構（如關鍵支撐或阻力之外）來設定，再去反推手數，而不是先決定手數再隨意放止損。

止損的限制

• 普通止損在價格跳空或流動性不足時可能以更差的價格成交；部分平台提供保證止損，但通常需要額外成本。
• 不設止損或虧損時隨意移動止損，是造成大額虧損的常見原因。
• 風險回報比並不會直接決定盈虧：若平均盈虧比為 1:2，則忽略成本時勝率高於約 33% 才能打平，計入點差和隔夜利息後要求更高。

總敞口

同時持有多個相關性高的貨幣對（如 EUR/USD 與 GBP/USD）相當於放大同一方向的風險，計算風險時應考慮總敞口。