仓位管理与止损

无论分析多么准确，都会遇到连续亏损。仓位管理的目标是让单笔亏损处于可承受的范围内，确保你有足够的资金继续留在市场。

先定风险，再定手数

一种常见的做法是把单笔交易的最大亏损控制在账户净值的一个较小比例，比如 1% 到 2%，这是经验性参考而非固定规则。计算公式：手数 = 可承受亏损金额 ÷（止损点数 × 每手点值）。

计算示例

账户净值 10,000 美元，单笔最大风险 1%，即 100 美元；计划交易 EUR/USD，止损距离 50 点，每手点值约 10 美元，则手数 = 100 ÷（50 × 10）= 0.2 手。止损位应根据市场结构（如关键支撑或阻力之外）来设定，再去反推手数，而不是先决定手数再随意放止损。

止损的局限

• 普通止损在价格跳空或流动性不足时可能以更差的价格成交；部分平台提供保证止损，但通常需要额外成本。
• 不设止损或亏损时随意移动止损，是造成大额亏损的常见原因。
• 风险回报比并不直接决定盈亏：若平均盈亏比为 1:2，则忽略成本时胜率高于约 33% 才能打平，计入点差和隔夜利息后要求更高。

总敞口

同时持有多个相关性高的货币对（如 EUR/USD 与 GBP/USD）相当于放大同一方向的风险，计算风险时应考虑总敞口。